高盛大幅上调目标价，存储芯片厂商齐冲新高
1、存储芯片厂商股价飙升
近两个月，存储芯片厂商闪迪(SanDisk)的股价翻了5倍，周一盘前继续走高，日内有望冲击250美元的历史新高。这一惊人的涨幅不仅吸引了市场的广泛关注，也带动了希捷科技、美光科技等存储行业龙头的股价显著上涨，均有望在今天冲击历史新高。
2、涨价传闻与高盛报告的双重刺激
(1)涨价传闻
据供应链消息，闪迪的NAND闪存已成为科技领域最抢手的商品之一。由于公司11月将闪存合同价上调50%，创见、宜鼎和宇瞻科技等多家存储模组制造商已暂停出货，以重新评估产品报价。其中，创见自11月7日起已暂停报价和发货，并预期闪存短缺将持续，价格也可能继续上涨。
(2)高盛报告
高盛分析师JamesSchneider等人撰写的报告《闪迪：供不应求状况持续加剧，推动显著的模型杠杆效应》在资本市场引发关注。高盛将闪迪2025-2027财年的每股盈利预期分别提高69.2%、83.6%和85%，同时将公司未来12个月的目标价从140美元提高至280美元。
3、闪迪的业绩表现与市场预期
(1)季度营收与每股收益
在上周四公布的业绩中，闪迪实现季度营收23.1亿美元，超越高盛预期的22.1亿美元和分析师平均预期的21.7亿美元;调整后每股收益1.22美元更是显著超越华尔街平均0.9美元的预期。更令人瞩目的是，公司对12月季度的调整后每股收益给出3-3.4美元的预期，较分析师预期翻了一倍。
(2)利润指引
高盛表示，利润指引显著超出预期主要由于产品售价提升所致。闪迪的毛利率有望在价格上涨趋势与更优产品结构的共同推动下进一步改善。
4、AI驱动业务的发展前景
(1)企业级SSD市场
在备受关注的AI驱动(数据中心)业务方面，高盛认为，尽管闪迪尚未公布其企业级SSD(eSSD)产品的最新市场份额，但公司在128TB超大容量硬盘的超大规模数据中心认证方面持续取得稳步进展。预计公司将在该市场的低基数基础上，在未来几个季度逐步扩大市场份额。
(2)市场份额扩大
闪迪在超大容量硬盘领域的稳步进展，为其在AI驱动业务中的市场份额扩大提供了坚实基础。随着数据中心的快速发展，闪迪有望在这一领域取得更大的成功。
5、存储行业的未来展望
(1)供需紧张
高盛团队表示，在最新公布的财报中，闪迪的盈利能力和前瞻指引均显著超出市场预期。考虑到近期股价受NAND价格强势和行业供需紧张推动而大幅上扬，管理层关于“2026年供给增长将保持克制”的表态，将进一步强化投资者对NAND行业持续供不应求的信心。
(2)价格上涨趋势
存储行业的供需紧张局面预计将持续，价格也有望继续上涨。这一趋势将为存储芯片厂商带来更多的盈利机会，同时也为投资者提供了良好的投资机会。
通过以上分析，我们可以看到，存储芯片厂商的股价飙升是多重因素共同作用的结果。涨价传闻与高盛报告的双重刺激，以及闪迪的出色业绩表现，都为市场注入了强劲的动力。展望未来，存储行业的供需紧张局面预计将持续，价格也有望继续上涨，为投资者提供了良好的投资机会。
