阿里巴巴AI营收三位数增长，港股股价暴涨19%

阿里巴巴(09988.HK)港股今日表现抢眼，周一上涨约19%，截至发稿时其股价已达137.5港元，创下自2022年11月以来的最大盘中涨幅。这一上涨趋势明显缓解了投资者对于阿里巴巴与美团、京东等电商巨头之间激烈竞争的担忧。

一、电商市场竞争激烈

近期，电商行业的三方竞争让市场感受到了一定的压力。京东的季度利润大幅减半，美团也发出了可能出现重大亏损的警告。这一系列不利消息使得上周三，三家公司共同遭遇了高达270亿美元的抛售潮，给投资者带来了不少不安。

二、AI成为投资者关注的焦点

尽管市场环境不甚乐观，最新发布的财报却向投资者传递了积极的信号。阿里巴巴的业绩报告显示，截至6月30日的季度，AI相关产品的收入实现了三位数的惊人增长，而云计算部门的销售额也攀升了26%，远超市场预期。这表明，尽管电商竞争激烈，阿里巴巴在技术创新和产品升级方面依然具备强大的竞争力。

更为重要的是，阿里巴巴正着手开发新型AI芯片，这些芯片的生产不再依赖台积电，而是转向了中国大陆企业，进一步增强了公司的自主研发能力和产品供应链的安全性。

三、分析师纷纷上调目标价

随着阿里巴巴业绩的改善，市场对于其未来的预期愈发乐观。多家投行迅速调整了对阿里巴巴的目标股价：

摩根大通将美股目标股价从140美元上调至170美元。

野村证券将目标价从152美元上调至170美元。

大和资本将港股目标价从170港元上调至180港元。

杰富瑞将目标价从145港元上调至160港元。

汇丰环球也将目标价从146港元升至156港元。

这些调升的目标价充分反映了市场对阿里巴巴在AI和云计算领域中长期增长潜力的认可。

四、阿里巴巴的战略转型

阿里巴巴集团的CEO吴泳铭表示，公司的AI投资已经开始显现出实质性的成果，AI正在推动阿里巴巴强劲增长的道路愈加清晰。盛宝市场首席投资策略师CharuChanana指出，阿里巴巴的业绩突显了中国科技行业的分化现象：AI带来了可扩展的增长，而传统消费板块则面临着激烈的价格竞争。

她补充道：“AI收入的三位数增长及强劲的云业务，显示阿里巴巴正在重新定位，追求在技术栈中的长期相关性，而不仅仅是零售主导地位。”

这一转型已使阿里巴巴在市场竞争中轻松跑赢依赖电商的对手，尤其是其国际业务的扩张，包括Lazada和AliExpress等平台的成功运作，为公司带来了新的增长点。

五、未来的挑战与机遇

摩根士丹利分析师GaryYu等人在研报中指出，阿里巴巴具备“中国最佳AI赋能逻辑”。他们认为，即使外卖和即时零售业务在本季度出现亏损，AI的支撑依旧不容忽视。

上周五，阿里巴巴电商负责人蒋凡表示，即时零售和外卖的投入已经推动淘宝平台用户增长20%，并且这一新兴业务在短短四个月内已发展到能够开始实现规模效应的阶段。

与此同时，阿里巴巴在AI领域持续进行大量投资，开发大语言模型，以防止在这场关键技术竞赛中落后。公司认为，AI将是未来的核心，无论是在云计算、核心业务驱动，还是在开发能够挑战OpenAI和DeepMind的服务上，AI的应用潜力巨大。

六、总结

尽管阿里巴巴在AI领域取得了显著进展，但能否在竞争激烈的环境中将AI真正变现尚需观察。随着百度、腾讯等中国企业以极快的速度优化和发布AI模型，阿里巴巴面临的压力也在加大。

Chanana总结道：“阿里的突破体现了更大的科技主题：当全球科技仍在地缘政治和估值中挣扎时，中国的部分科技公司正在悄然加速，其背后不是表面的炒作，而是实实在在的AI与云计算营收的增长。”未来，阿里巴巴能否持续跑赢竞争对手，将取决于其在AI及相关技术上的进一步创新与变现能力。