美股AI炒作风向标变了，算力之后轮到存储
自从2022年ChatGPT问世引发的AI热潮以来，美股科技行业内的许多相关题材和股票经历了不同程度的炒作。不过，令人意外的是，2025年的AI炒作“热门赛道”竟然悄然转向了存储领域，老牌存储厂商如希捷科技和西部数据等，纷纷借助这一波热潮，实现了股价的飞跃。
存储厂商的股市表现
根据行情数据显示，希捷科技成为标普500指数中表现最佳的股票，股价累计飙升了156%;其竞争对手西部数据公司也以137%的涨幅位列第三。此外，美国最大内存芯片制造商美光科技，连续12个交易日上涨，2025年迄今的涨幅达93%，位列第五。这些通常被市场忽视的老牌企业，展现出强劲的市场需求，表明AI计算设备的需求正在广泛惠及各个领域。
AI热潮下的基础设施投资
老牌存储厂商的崛起并非偶然。随着AI技术的迅猛发展，微软、谷歌等科技巨头每年在半导体、网络设备和数据中心等基础设施方面投入数百亿美元，这些设施为训练大语言模型和运行AI工作负载提供了必要的支持。尽管希捷和西部数据在AI热潮中曾显得较为低调，但它们的硬盘驱动器和存储解决方案正是支撑这一技术的关键。
硬盘驱动器的历史可以追溯到20世纪50年代，而如今的存储设备容量已大幅提升，个人电脑的硬盘容量可达2TB，重量却大幅减轻。这些变化使得存储设备在处理海量数据时变得尤为重要。
投资者的关注转变
随着AI热潮的持续升温，投资者的视野也开始向那些沉寂已久的领域拓展。电力生产商Vistra在2024年和2023年均实现了大幅上涨，而芯片制造商博通公司的市值也已达到1.6万亿美元，表现同样强劲。这一系列变化表明，市场对存储和内存制造商的关注度正在上升。
希捷、西部数据和美光科技的优势在于它们的估值相对较低，且在投资界的关注度有限。尽管这些公司在过去三年内出现过亏损，但目前均已实现盈利。2025年初，西部数据的远期市盈率不足6倍，希捷和美光则在10倍左右徘徊，均低于标普500指数的23倍。
风险与泡沫的隐忧
不过，随着老牌存储厂商股价的迅猛上涨，市场风险也在不断累积。EETRADE.com易投市场策略师指出，这种现象在泡沫时期较为常见，投资者往往会在领头羊的价格过高时寻找其他标的。这种情况可能意味着市场已经进入周期的后期阶段。
尽管华尔街对希捷、西部数据和美光科技的前景持乐观态度，但分析师们未能及时上调目标价，表明这些股票的上涨速度已超过市场预期。策略师提醒，周期性企业通常在市盈率较低时达到峰值，因此投资者应谨慎对待当前的市场情况。
在AI热潮的推动下，希捷、西部数据和美光科技等老牌存储厂商的崛起，展现了存储行业在新技术浪潮中的重要性。不过，随着股价的快速上涨，市场风险也在逐渐显现。投资者在追逐热点的同时，需保持警惕，理性分析市场动态，以避免在泡沫中受损。未来，存储行业的表现仍将受到AI技术发展的影响，值得持续关注。
