外资9月狂买亚洲股市，芯片股成香饽饽

2025年9月，随着美联储的首次降息信号以及美元走软，亚洲股市迎来了强劲的外资流入。特别是在人工智能浪潮的推动下，半导体股成为投资者的重点关注对象。本文将详细分析外资流入的原因及其对亚洲股市的影响。

一、美联储降息引发的资金流入

降息背景：

2025年9月，美联储将基准利率下调0.25个百分点，这是自九个月来首次降息。市场普遍预计，美联储将在10月和12月的会议上进一步降息。这一政策变化不仅影响了美国市场，还对全球资金流动产生了深远的影响。

外资流入情况：

根据最新数据显示，综合中国台湾、印度、韩国、泰国、印尼、越南和菲律宾等地区的证券交易所，在9月份，外国投资者净买入了76.8亿美元的亚洲地区股票。这是连续五个月以来的第四次月度净买入，显示出外资对于亚洲市场的强烈信心。

影响因素分析：

澳新银行亚洲研究主管KhoonGoh指出，美联储的降息为流入该地区的资金提供了支持。当美国经济增长保持强劲的同时，美元走软使得亚洲各国央行有更大的降息空间，从而进一步吸引外资。

二、半导体股成为投资热点

人工智能推动的半导体需求：

在全球人工智能热潮的影响下，半导体相关股票吸引了大量外国投资。9月份，韩国股票获得了51.1亿美元的月度流入，创下自2024年2月以来的最大月度流入;而中国台湾地区的股票则吸引了65.9亿美元的外国净买入。

市场前景乐观：

澳新银行的Goh表示，随着市场对先进芯片需求的持续增长，中国台湾和韩国的半导体行业将继续受益。投资者对高技术、创新型企业的关注进一步推动了资金流向。

其他国家的表现：

除了半导体股外，9月份外资还分别买入了4600万美元和2700万美元的菲律宾和印尼股票，显示出区域性多样化的投资趋势。

三、印度和其他市场的挑战

印度市场的净抛售：

尽管整体资金流入情况乐观，但印度股市却面临挑战。外资在9月份净抛售了27亿美元的印度股票，这是连续第三个月出现净抛售。分析师指出，市场对印度经济前景的担忧可能是导致这一现象的主要原因。

越南和泰国的市场表现：

除了印度，外资在越南和泰国的净抛售额分别达到10.2亿美元和3.71亿美元，这些市场的流动性和风险因素也引起了投资者的关注。

四、市场展望与投资建议

高盛的乐观预期：

高盛预计，未来亚洲股市将继续上涨。他们对未来12个月的MSCI亚太(不含日本)指数的总回报率预期在8%至10%之间。这一预期基于政策放宽、美元走软以及企业盈利强劲增长的综合因素。

企业盈利增长前景：

高盛进一步分析，受益于中国企业业绩反弹和人工智能推动的科技行业持续走强，预计亚洲地区2026年的企业盈利增长率将从今年的8%升至13%。这一积极前景无疑将继续吸引外资流入。

综上所述，2025年9月的外资流入亚洲股市受到美联储降息和人工智能浪潮的双重推动。尽管部分市场面临挑战，但整体来看，亚洲股市的未来依然充满机遇。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，以把握潜在的投资机会。